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2020-11-09 美国大选选情胶着 黄金创三个月最大周涨幅

2020-11-09


◆ 内容摘要:

黄金上周开盘于1876.66美元/盎司,收于1950.98美元/盎司,最高触及1960.33美元/盎司,最低触及1872.60美元/盎司,震动幅度达80多美元,振幅4.67%。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示COMEX黄金总持仓减少、非商净多头减少,截至11月3日当周,非商业净多头减少5,725手至242,909手,减幅2.30%;SPDR上周持仓增加2.63吨至1,260.30吨。

上周金融市场迎来历史性的一周:美国2020年大选、美联储决议、美国非农、英国央行决议等重磅事件席卷全球!由于美国大选选情胶着,引爆全球舆论,使得美联储决议、美国非农、英国央行决议等传统财经事件没有得多过多的关注,市场眼下全神贯注美国大选最后阶段的计票。而上周市场上演疯狂爆发反转一幕:欧美股市大涨不已,美国三大股指创六个月最大周涨幅,欧洲股市主要股指创五个月最大周涨幅。汇市方面,美元遭遇惨烈抛售,最多更是暴跌超200点,创七个月最大周跌幅,黄金、白银本周也都创下三个月最大周涨幅。

 

◆ 结论与建议:

美国联邦公开市场委员会(FOMC)在会后发表的声明措辞几乎没有变化,不过该委员会指出美国经济仍在苦苦挣扎。美联储一直试图利用宽松政策来刺激经济增长,不过近几个月来,官员们警告称,需要在财政方面采取更多措施。不过值得注意的是,在市场聚焦美国大选最后的结果之际,美国最新的就业报告凸显了下届美国总统面临的经济挑战,且全球新冠肺炎疫情形势的急剧恶化。

本周市场还是需要继续紧盯美国大选的最新进展。目前来看,由于在乔治亚洲、宾州等差距太小,两大摇摆州都可能重新计票,这势必延长最终结果出来的时间,与此同时,特朗普竞选团队也表示,“无意承认败选”,最终可能不可避免地会闹上最高法院,甚至可能重演2000年大选时的情形。除此之外,金融市场方面,本周重点可关注美联储一众官员的讲话,以及欧洲央行拉加德、英国央行贝利等也将发表讲话。预期本周伦敦金现运行区间1870-1990美元/盎司。

 

上周市场要闻

1. 美联储将短期借款利率维持在接近于零的水平

美联储公布的一项决定中将短期借款利率维持在接近于零的水平。美联储称,美国经济正在增长,但还没有达到新冠病毒大流行爆发前的水平。正如市场普遍预期的那样,美联储将基准利率维持在0%-0.25%的区间内,这是七个月前新冠病毒大流行初期美联储紧急降息以来的利率水平。

今年第三季度,美国国内生产总值(GDP)实现了有史以来最快的增长,折合成年率的增幅为33.1%,而此前一个季度萎缩了31.4%。美国经济已经恢复了3月和4月失去的2200万个工作岗位中的1140万个,但就业人数的增长在最近几个月有所放缓,预计10月将降至53万。在这次会议上,美联储的决定是一致通过的,但9月份的情况并非如此,当时有两名委员反对一种应对通胀的新方法,该方法将导致FOMC推迟加息,直到通胀率轻松超过2%的目标。美联储声明称,寻求实现通胀率在一段时间内适度高于2%,以使长期通胀均值达到2%。

不过值得注意的是,美联储“大鸽派”官员卡什卡利缺席本次FOMC会议,戴利代替卡什卡利进行投票,这稍微减弱了本次FOMC会议的鸽派力量。卡什卡利在9月的会议中投票反对维持利率决定不变,最近的表态中称,6-7月的(快速)复苏势头已经趋平,美国经济需要更多财政支持,以支撑复苏。而戴利在10月的发言中曾表示,新冠病毒将决定经济何时能够复苏,目前还不确信美联储是否需要改变资产购买措施。美联储指出,如果出现可能阻碍实现美联储目标的风险,美联储将准备适当调整货币政策立场。

2. 英国央行、澳洲联储再次加码量化宽松

英国央行则将资产购买总规模增加1500亿英镑至8950亿英镑,并表示,如果市场恶化,英国央行准备好再次加码量化宽松。英国货币政策委员会也认为有必要进一步放松货币政策,预计新的量化宽松从1月开始,到2021年底结束。

澳洲联储也在周二上午公布的利率决议中采取了新一轮QE,规模为1000亿澳元,准备购买任何数量的债券以达到3年期目标,购债重心将放在5-10年债券,但也可能包括其他期限债券,这取决于市场情况。澳洲联储还表示,如有需要,将准备好采取更多措施。

3. 美国10月非农就业人口小幅好于预期

上周五晚公布的美国10月季调后非农就业人口小幅好于预期,录得增加63.8万人,连续第四个月增幅下滑,且为连续第二个月在100万人下方。美国10月失业率录得6.9%,为连续第六个月录得下滑。相比之下,周三晚公布小非农则不尽人意。美国10月ADP就业人数录得增加36.5万人,虽然创下有记录以来第五大增幅,但却远远不及市场预期的增加65万人和前值的增加74.9万人。

 

 

(以上观点仅供参考,依此入市,风险自担)