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2020-12-21 美联储维持低利率 金价节节攀升

2020-12-21


◆ 内容摘要:

黄金上周开盘于1840.20美元/盎司,收于1880.84美元/盎司,最高触及1896.29美元/盎司,最低触及1818.27美元/盎司,震动幅度约80美元,振幅4.24%。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示COMEX黄金总持仓增加、非商净多头增加,截至12月15日当周,非商业净多头增加2,364手至271,584手,增幅0.88%;SPDR上周持仓减少8.17吨至1,167.82吨。

上周市场风险情绪一度因围绕着美国刺激法案和英国退欧的乐观预期而受到推升。美股再度创下历史最高纪录,美元指数跌破90,因美国刺激法案达成希望以及美联储承诺长期实施宽松政策,上周美元指数累计下跌1.11%,周四触及两年多来的最低水平89.723,黄金则节节攀升。但实际上重要事件悬而未决,另有不可忽视的风险因素尚存,投资者也因此在周末转为更加谨慎。

 

◆ 结论与建议:

上周美联储承诺将继续向金融市场注入资金,并维持低利率,直到美国经济稳定复苏。受此影响,金价上周四触及11月16日以来的高点。从财政和央行的角度来看,他们将继续采取宽松政策,这将使赤字膨胀,并伤害美元。在这种情况下,必须对贵金属持建设性态度。下周议程上的两大关键事件是美国的财政刺激和英国退欧。同时投资者还会将目光转向其他因素,包括众多风险事件。而如果二者之一在周末传来不利消息,就有可能在下周打击风险市场。因此投资者应警惕市场情绪在下周的反转。

数据方面,市场将密切关注周二公布的美国第三季GDP数据,以及周三的PCE物价指数和个人支出,以及周四的初请失业金人数和耐用品订单。预期本周伦敦金现运行区间1835-1925美元/盎司。资者和交易商的关注焦点。预期本周伦敦金现运行区间1760-1915美元/盎司。

 

上周市场要闻

1. 聚焦两大谈判

首先是美国刺激法案,经过月余的谈判,上周传来谈判取得突破的消息。美国跨党派议员小组周一公布了他们针对疫情提出的9080亿美元刺激法案的细节。该法案分为两部分,第一个部分是规模为7480亿美元的救助计划,其中包括向小型企业提供的近3000亿美元救助资金、疫苗分发援助以及每周额外300美元的失业津贴。法案的第二部分只有两个内容,分别是民主党寻求的1600亿美元州政府援助,以及共和党认为应纳入援助计划的责任条款。

美国众议院上周五通过了一项为期两天的延长联邦政府资助一系列机构项目的议案,现有资金于午夜到期。该法案还必须得到参议院批准,并由特朗普总统签署成为法律。国会议员们希望,为期两天的延期将给国会领导人足够的时间,以便他们就9000亿美元的紧急冠状病毒援助以及1.4万亿美元的政府支出计划达成协议。

另一谈判是英国和欧盟之间的贸易谈判。自上周双方推迟谈判截止日期,虽然预期中的贸易协议迟迟未定,双方也都表示分歧巨大,但投资者仍倾向于相信最终可以达成协议。欧盟首席谈判官巴尼耶周五表示,双方站在“关键时刻”,与英国脱欧后的贸易协议仅剩“几个小时”。随着今天会谈的恢复,巴尼耶表示,有机会在12月31日过渡期结束之前及时达成协议,但取得突破的道路“非常狭窄”。

双方立法机构正在为紧急快速批准可能达成的协议做好准备。英国议会虽然休会,但表示将可召回议员。另一方面,欧洲议会也试图向欧洲委员会施加压力,要求其迅速采取行动,以便它有足够的时间来仔细审查任何批准协议。

 

2. 美联储助力

美联储承诺继续每月购买1200亿美元的政府债券,直至确保经济复苏,“在2020年的最后一次政策会议中,联邦公开市场委员会承诺继续在平衡表中每月增添1200亿美元的资产购买,直至通胀可以具有信心地恢复至2%。这一言论令市场保持上升趋势,美元则继续下跌。”值得注意的是,美联储决议发布后,美国国债实际收益率恢复下行趋势,加强了无固定收益的黄金的看涨趋势。

鲍威尔非常明确地表示他们将采取行动,他预计在2023年之前不会采取任何形式的紧缩措施。这意味着美联储至少两年都将采取宽松的货币政策和灵活的通胀目标。

 

 

(以上观点仅供参考,依此入市,风险自担)