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2021-02-22 美债收益率重新走强 黄金反弹阻力大

  • 分类:鑫说金市
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  • 来源:
  • 发布时间:2021-02-22 10:05
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【概要描述】黄金上周开盘1824.50美元/盎司,收于1783.35美元/盎司,最高触及1827.04美元/盎司,最低触及1760.40美元/盎司,震动幅度约90美元,振幅3.65%。截至2月16日当周,非商业净多头減少16,438手至234,969手,減幅6.54%;SPDR上周持仓减少14.58吨至1,127.64吨。

2021-02-22 美债收益率重新走强 黄金反弹阻力大

【概要描述】黄金上周开盘1824.50美元/盎司,收于1783.35美元/盎司,最高触及1827.04美元/盎司,最低触及1760.40美元/盎司,震动幅度约90美元,振幅3.65%。截至2月16日当周,非商业净多头減少16,438手至234,969手,減幅6.54%;SPDR上周持仓减少14.58吨至1,127.64吨。

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◆ 内容摘要:

黄金上周开盘1824.50美元/盎司,收于1783.35美元/盎司,最高触及1827.04美元/盎司,最低触及1760.40美元/盎司,震动幅度约90美元,振幅3.65%。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示 COMEX黄金总持仓减少、非商净多头減少,截至2月16日当周,非商业净多头減少16,438手至234,969手,減幅6.54%;SPDR上周持仓减少14.58吨至1,127.64吨。

美国财政刺激计划取得积极进展,以及疫情局势出现了乐观信号,这些因素都令市场风险情绪获得有效支撑。但美债收益率的大幅攀升,令风险资产遭受抑制,尤其是美国股市的回调压力明显回升。同时比特币继续迎来更多的机构买盘,同时全球第一个比特币ETF已经在加拿大上市交易,更多的散户资金涌入,为比特币涨势新添更多助力。面对不断流失的避险资金,以及风险情绪的改善,黄金多头不断败退。过去一周,英镑和利率市场一直占主导地位,欧洲债券收益率也在上升,英镑可能正在为欧元/美元提供支撑,而美国实际利率上涨则在减缓美元跌势。

 

◆ 结论与建议:

本周有很多重要的经济数据即将出炉,尽管这些数据对外汇市场的影响可能有限,因为焦点仍在美债收益率和全球经济复苏上。美联储主席鲍威尔周二在众议院银行委员会作证时,可能会点燃积极的风险人气。他可能会重申,在就业前景改善之前,货币政策将保持不变。同时,市场还将寻找另一个证据,证明美联储将无视不断上升的通胀,并将利率维持在接近零的水平。

10年期美债收益率重新走强,增加了持有无息资产黄金的机会成本,从而令黄金反弹阻力更大。美国财政部长耶伦表示,美国需要大规模的新冠救助计划来实现全面复苏,这令市场风险情绪得到有效提振,股市上涨的同时也限制了黄金的反弹,而下周就需要关注的是美国大规模财政刺激计划能否顺利通过,这可能会带来一个行情的转折。预期本周伦敦金现运行区间1760-1835美元/盎司。

 

上周市场要闻

1. 1.9万亿美元财政刺激即将迎来重大考验

美国众议院议长佩洛西上周四表示,众议院的目标是在2月底之前通过1.9万亿美元刺激计划,她希望“在下周结束前的某个时候”投票。本月初参众两院批准了一项预算协调方案,允许国会在没有共和党支持的情况下通过1.9万亿美元刺激计划。

但需要小心的是,目前的风险资产的表现或许已经消化了财政刺激的积极影响,因此不排除买传闻卖事实的情况出现,而一旦出现意外,例如规模缩小或者再度推迟,这些都可能会打击当前的投资情绪,从而增加回调压力,所以下周股市等风险资产的表现依然会很波动,投资者需要谨慎对待。

而对于黄金,如果通过了财政刺激,投资者仍需观察究竟是对风险情绪的提振作用大,还是对通胀风险的提振作用大。如果对通胀风险的提振更大,将对黄金价格带来有效支撑,否则就会继续打压金价。

 

2. G7寻求集体对抗中国挑战 中美紧张局势恐将延续

七国集团(G7)领导人上周五表示,他们将寻求对中国采取集体方式,以对抗“非市场导向”的政策和做法,并确保公平的多边全球贸易。七国集团在一次虚拟的领导人会议后表示:“为了支持一个对所有人都公平和互利的全球经济体系,我们将与其他国家,特别是包括中国这样的大型经济体在内的G20国家进行接触。”

美国方面,美国政府一名高级官员表示,拜登总统将寻求召集全球民主国家和欧洲盟友共同努力,解决对中国的一系列关切,但他并不想要一场“新冷战”。据悉,拜登将带着“礼物”抵达,包括承诺为全球冠状病毒疫苗接种提供40亿美元的支持,美国重返巴黎气候协议,以及近2万亿美元支出措施的前景,这将提振美国和全球经济。

 

 

(以上观点仅供参考,依此入市,风险自担)

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