成都市天鑫洋金业有限责任公司

2021-04-12 黄金受阻回落恐酝酿“双顶” 本周重要通胀数据公布

2021-04-13


◆ 内容摘要:

黄金上周开盘于1728.37美元/盎司,收于1744.20美元/盎司,最高触及1758.66美元/盎司,最低触及1720.80美元/盎司,震动幅度约40美元,振幅2.18%。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示COMEX黄金总持仓減少、非商净多头增加,截至4月6日当周,非商业净多头增加21,981手至189,509手,增幅13.12%;SPDR上周持仓减少6.76吨至1,026.07吨。

上周初受到美联储两度释放鸽派信息,美国10年期国债收益率拉扯着美元指数走跌,黄金价格周四交出反弹复苏的强劲表现,甚至突1759美元门槛后震荡。但美国PPI数据受到美国劳工统计局官网的崩溃而推迟发布,等待过程引发市場焦虑情绪,黄金和美债都遭到抛售,反而是美元指数短线拉升,但很快自高点回落。

 

◆ 结论与建议:

展望下周,美联储官员将密集发声,鲍威尔将两次露面,周一早晨7点,鲍威尔出席哥伦比亚广播公司(CBS)的节目《60分钟》;周四凌晨0点,鲍威尔将在华盛顿经济俱乐部发表讲话。与此同时,美国CPI和零售销售数据备受关注,中国一季度GDP也有待公布。整体来看,美债收益率在后期仍然具备非常强势的上涨动能。考虑到去年第二季度基期比较差,通胀数据在第二季度可能会出现较好的表现。同时现在,由于美国受到新冠疫情影响,包括疫苗的接种,对于美国经济的复苏预期仍然是较为强劲。第二季度有很大概率通胀将会抬高,美债收益率很可能呈现进一步上行。目前美债价格的调整,令到前期较为强势的美元指数也做出价格方面的修正,还是以行情价格修正做均值回归,后期仍然对美债收益率和美元指数都保持看涨。预期本周伦敦金现运行区间1660-1785美元/盎司。

 

上周市场要闻

1. 鲍威尔重申宽松

上周复苏交易占据主导地位,美国经济数据靓丽、疫苗接种快速推进、政府出台更多刺激措施、美联储重申宽松立场,帮助标普500指数和道指接连创下历史新高。美联储最新的会议纪要继续保持耐心,暗示有必要继续维持量化宽松措施,强化了在加息前保持耐心的立场。

香港时间周四凌晨2时公布的美联储会议纪要帮助美股回升。3月会议纪要显示,联储官员仍对新冠疫情的持续风险持谨慎态度,距离取得实质进展仍需要一段时间,远远未实现更长周期的目标,并承诺在复苏更加稳固之前,继续支撑经济。美联储主席鲍威尔周四暗示,距离美联储减少对美国经济的支持还很遥远,他指出,今年预期中的物价上涨可能是暂时的,并警告称,新冠新确诊病例数增加可能会减缓复苏。圣路易斯联储主席布拉德表示,在疫情确定结束之前,美联储甚至不应该讨论货币政策的变化,这将美联储未来的讨论与疫苗接种计划的成功紧密联系在一起。

许多投资者现在预计,随着疫苗接种帮助美国经济从封锁影响中复苏,通胀将会上升,但股市并未表现出多少担忧,因美联储多次表示,将允许通胀升穿目标。

 

2. 中美局势传来重磅消息!拜登步步为营全面抗中

尽管美股本周接连刷新纪录高位,但金融市场噪音不断,其中中美局势再度引发关注,A股因此受到拖累。当地时间周四(4月8日),美国商务部发布公告称,已将7家中国实体列入所谓“实体清单”,实施出口管制,称其涉嫌“破坏军事现代化的稳定”,并称其从事的活动“违反美国国家安全或外交政策利益”。

美商务部公告显示,涉及的7个实体包括:国家超级计算济南中心、国家超级计算深圳中心、国家超级计算无锡中心、国家超级计算郑州中心、上海高性能集成电路设计中心、深圳市信维微电子有限公司、天津飞腾信息技术有限公司。美国商务部长 Gina M.Raimondo 发表声明称:“超级计算能力对于许多——或许几乎所有——现代武器和国家安全系统的发展都至关重要,比如核武器和高超音速武器。”她还说:“商务部将充分利用其职权,阻止中国利用美国的技术来支持这些破坏稳定的军事现代化努力。”

此外,4月7日,美国参议院外交事务委员会领导人提出了一项重要立法,旨在通过促进人权、提供安全援助和投资打击虚假信息,提高美国抵御中国日益扩大的全球影响力的能力。这项草案名为《2021年战略竞争法》(Strategic Competition Act of 2021),而此法将授权美国政府透过外交和战略措施来对抗北京。这个草案反映了国会民主党和共和党议员在中国议题上采取的强硬立场。

“2021年战略竞争法案”重点目标是确保美国在未来几十年中有力量“在国家和国际力量的所有方面”与中国开展竞争,强化美国处理中国政府威胁的外交战略,重申美国决心支持印太地区以及世界各地的盟友和伙伴,要求美国重新确立在国际组织和其他多边论坛中的领导地位。“2021年战略竞争法案”建议将印太地区的安全援助列为优先要务,加强美国的外交努力,在西半球,欧洲,亚洲,非洲,北极和大洋洲处理中国构成的挑战。

 

(以上观点仅供参考,依此入市,风险自担)