成都市天鑫洋金业有限责任公司

2021-06-28 本周将公布非农数据 就业情况成市场关注的焦点

2021-06-28


◆ 内容摘要:

黄金上周开盘于1764.20美元/盎司,收于1780.55美元/盎司,最高触及1795.02美元/盎司,最低触及1763.84美元/盎司,震动幅度约30美元,振幅1.77%。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新数据显示COMEX黄金总持仓增加、非商净多头減少,截至6月22日当周,非商业净多头減少25,822手至 166,214手,減幅13.45%;SPDR上周持仓減少6.69吨至1,042.87吨。

暨美联储的鹰派声明金价下跌了100美元后,过去一周内,市场消化了美联储鹰派转向的利空影响,上周收盘小幅上涨,不过自美联储会议以来,金价一直难以反弹,多空继续焦灼下,美元冲高回落,黄金大跌后依然受困于1800美元关口,而股市则再度创造了历史新高,标普500指数更是创造了2月以来最大的单周涨幅。即便美元收复了一些失地,股市也在反弹,如果金价在未来几天无法升穿1800美元,或许将是卖出信号。

 

◆ 结论与建议:

虽然通胀数据整体依然展现出攀升风险,美联储主席鲍威尔强调通胀风险是暂时的。市场正密切关注美元、美国国债收益率和美国宏观经济数据,这些都是金价走势的主要驱动因素。

美国咨商会将于下周二发布6月份美国消费者信心数据;下周三,自动数据处理研究所(ADP)将公布6月份私营部门就业数据;美国供应管理协会(ISM)的制造业采购经理人指数(PMI)将于下周四公布。下周五美国劳工统计局将发布6月份就业报告,市场预测非农就业人数将增加60万,失业率预计将从5.8%小幅下降至5.7%。假如非农数据强于预期,这可能提振美元,并打压黄金,因为这将重申FOMC在政策前景上的鹰派倾向。但倘若非农报告逊于预期,美元可能进一步走软,这将刺激金价继续上涨。良好的非农数据也将影响联邦公开市场委员会在政策前景上的鹰派倾向。预期本周伦敦金现运行区间1740-1800美元/盎司。

 

上周市场要闻

1. 拜登宣布达成基建协议 标普500指数与纳指创纪录新高

美国总统拜登当地时间6月24日宣布,他已经与两党参议员达成了基础设施协议。拜登称,双方都做出了妥协,希望达成一项罕见的协议。

拜登在白宫外对记者说:“我们达成了协议。”拜登在白宫椭圆形办公室主持了一个由美国两党参议员组成的小组会议,该小组制定了协议框架。两党参议员小组共有21名成员,包括11名共和党参议员以及10名民主党参议员。小组成员之一、共和党参议员Rob Portman 表示,经过妥协之后,两党达成了一个令双方都感到满意的方案。

拜登指出,两党议员都做出了“郑重的让步”,我们会在预算协调程序和协调议案中看到结果。拜登承认,该协议将不包括他此前提出的支援美国家庭的建议,但他在公开的讲话中曾坚定地支持基础设施协议包含对美国家庭的援助协议。据媒体报道称,该方案总成本为1.2万亿美元,为期8年,其中将有5790亿美元的支出用于道路、电力设施和宽带互联网等新项目。拜登在白宫表示,新协议意味着数百万份高薪工作,同时它也向美国和全世界发出信号,表明美国民主可以良好运转,兑现并完成重要的事情。

 

2. 美联储青睐的通胀指标“爆表”

虽然美联储用来制定政策的一项关键通胀指标5月份上涨3.4%,为上世纪90年代初以来的最大涨幅。但5月份核心个人消费支出价格指数环比上涨0.5%,小于预期的上涨0.6%。这在一定程度上加强了人们对通胀难以持续的看法。核心通胀指数剔除了波动较大的食品和能源价格,是美联储更加青睐的通胀指标。“5月份个人收入的下降主要反映了政府社会福利的减少。在政府的社会福利方面,随着《2021 年美国救援计划法案》对个人的经济影响支付的继续,报告指出‘其他’社会福利有所减少,但低于4月份的水平。失业保险也减少了,主要是失业补偿计划的支出减少”。CIBC资本市场经济学家 Katherine Judge 表示:“美联储已经预料到通胀加速,基数效应正在放大这一趋势,这表明美联储将关注暂时的通胀上升,并关注劳动力市场的复苏。”

 

3. 美联储委员发表鹰派声明 耶伦就美国债务违约发重磅警告

当地时间周三,达拉斯联储主席卡普兰说,美国经济可能会比人们预期的更早达到美联储缩减资产购买规模的门槛。卡普兰预计明年会加息。卡普兰在接受彭博采访时说:“随着我们取得实质性的进一步进展,我认为这将比人们预期的更早——更早而不是更晚——并且我们正在抵御这场大流行,我认为从风险管理的角度来看,我们最好开始调整这些购买国债和抵押贷款支持证券。”此外,亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示,由于今年美国经济增长率预计将飙升至 7%,通货膨胀率也远高于美联储 2%的目标,他现在预计美国需要在2022年底加息。

与此同时,美国财政部长耶伦(Janet Yellen)呼吁国会尽快提高或暂停债务上限,她并警告说,不这样做可能会导致“灾难性”后果。耶伦在参议院拨款委员会的听证会上说道:“国家债务违约应该被认为是不可想象的。不提高债务上限绝对会带来灾难性的经济后果。如果美国政府不履行其法律义务,这将是美国历史上史无前例的。”

今年5月美国财政部曾就债务上限发出警告,耶伦当时指出,避免突破债务上限的临时措施可能在今年夏天用尽。这意味着该部门为防止美债规模违反国会规定的限额而采取的特殊财政手段可能提前到期。美国白宫新闻发言人普萨基周二表示,美国总统拜登相信,美国国会最终将上调债务上限。

 

(以上观点仅供参考,依此入市,风险自担)