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1月,全球央行购金步伐延续

2024-03-11


最新官方数据

根据国际货币基金组织(IMF)最新公布的数据显示,截至2024年1月底,全球官方黄金储备共计35,938.6吨。其中,欧元区(包括欧洲央行)共计10,771.5吨,占其外汇总储备的56.4%。

此外,国家外汇管理局最新公布的数据显示,2月末中国人民银行的黄金储备达2,257.5吨,比1月末涨约12.2吨。

 

世界黄金协会解析

由于国际货币基金组织公布的全球官方黄金储备一般存在一定时滞,因此我们此次更新的大部分央行数据事实上截止于2024年2月底,部分央行数据截止于2024年1月或更早,更多详情,请登录世界黄金协会官网查看数据更新列表及更新时间。

· 2024年1月,全球官方黄金储备增加39吨

· 土耳其和中国再次成为全球最大两个黄金官方买家,其他央行也几乎未出现任何显著抛售

· 支撑央行黄金需求的驱动因素仍在发挥作用,某些情况下甚至有所加强,或将在2024年为央行需求提供进一步支持

 

2023年央行购金需求为世界黄金协会有记录以来的第二高,仅略低于2022年创下历史纪录。全球央行这一表现引发了更多关注,因为央行黄金需求已成为黄金亮眼表现的关键助力。

当然,人们不仅关注已经发生的事,更会聚焦于未来的情况:各国央行会否继续购入黄金?如果会,原因何在,又会增储多少?

关于是否会继续购金以及购入多少的问题,我们已初步窥见了的答案。根据各国央行公布的数据,今年1月份全球官方黄金储备增加了39吨,是去年12月份17 吨净购金量(经修订)的的两倍以上,也是全球央行连续第八个月实现净购金。

图1:全球央行现已连续八个月实现净购金

*统计截至2024年1月31日的可用数据。

资料来源:国际货币基金组织IFS数据库,各国央行公布数据,世界黄金协会

1月份有以下六家央行增加了官方黄金储备(一吨或更多),而这六家央行近期也曾多次购金:

· 土耳其中央银行是本月最大的黄金买家,本月共购入黄金12吨[5],官方黄金总储备升至552吨,与2023年2月的历史最高水平587吨仅少了 6%。

· 中国人民银行的黄金储备在1月份增加10吨,连续第15个月增储黄金;目前黄金总储备量为2,245吨,比2022年10月底再度开始公布增储时上升了近300吨。

· 印度储备银行本月购入近9吨黄金,这是该行自2023年10月以来首次增储黄金,也是自2022年7月以来的最大增幅;目前其黄金储备量为812吨。

· 哈萨克斯坦国家银行本月购入6吨黄金,这是该行自2023年1月以来的首次月度净购金。

· 约旦中央银行于1月份购入3吨黄金,连续第二个月增储黄金,也使其黄金储备量增至75吨。

· 捷克国家银行本月增储近2吨黄金,也是该行连续第11个月实现净购金;在这11个月期间,该行黄金储备已从12吨激增至32吨以上(+170%)。

1月份全球央行的售金量较为有限,唯一值得关注的售金活动来自俄罗斯中央银行(CBR);本月该行黄金储备减少3吨,延续了自2021年以来的规律:多次售金3吨,随后再度出现类似规模的增储。世界黄金协会认为这与俄罗斯的铸币计划有关。

1月份的全球央行购金活动也印证了,2024年很可能又将是央行黄金需求坚挺的一年。自2010年以来,各国央行(尤其是新兴市场央行)纷纷显示出在黄金增储方面的长期战略。

去年,各国央行高度重视黄金在危机应对、风险分散和保值属性等方面的价值。进入2024年后,世界的不确定性因素似乎并未减少,这意味着上述持有黄金的理由仍旧适用。

图2:贵机构的黄金持有决策在多大程度上与以下因素相关?

资料来源:世界黄金协会,YouGov

 

(以上内容仅供参考,依此入市,风险自担)来源:世界黄金协会